O mercado de swaps revolucionou o mundo das finanças. Nenhum outro instrumento proporciona tanta flexibilidade na gestão do risco dos ativos e passivos. Na verdade, os swaps simplesmente não têm igual como ferramentas de financiamento e de gestão de risco.
O crescimento do mercado de swaps tem sido fenomenal. Depois de ter surgido há menos de 20 anos, o valor nocional do mercado de swaps expandiu-se para cerca de 3 biliões de dólares. Entre os profissionais financeiros, a influência do mercado de swaps perde em importância apenas para a curva de rendimentos do Tesouro.
Os swaps de taxas de juro e de moedas explica como funcionam os swaps e como podem ser aplicados a diversas situações. Numa linguagem clara e direta, este livro descreve a estrutura dos swaps, do simples ao complexo, a análise de risco e preço das transações de swap e os princípios de cobertura.
Muitas empresas utilizam swaps de taxas de juro para obter empréstimos a custos mais baixos do que conseguiriam através de meios de financiamento mais tradicionais. Da mesma forma, com a globalização dos negócios, os swaps cambiais são frequentemente utilizados para cobrir o risco cambial. Na verdade, para a maioria das grandes empresas e instituições financeiras, as transacções de swap tornaram-se uma rotina.
À medida que o mercado de swaps cresceu, cresceu também a complexidade dos instrumentos de swaps. Os autores Ravi Dattatreya, Raj Venkatesh e Vijaya Venkatesh descrevem detalhadamente uma variedade de estruturas de swap, incluindo: swaps fora do mercado, swaps de cupão zero, swaps em atraso, swaps de base e swaps a prazo.
Além disso, os autores dedicam uma atenção considerável à gestão de activos/passivos através de swaps. Descrevem técnicas básicas de cobertura, bem como revelam um novo método para gerir o risco da curva de rendimentos. Para qualquer instituição financeira ou corporação que esteja a enfrentar o risco da taxa de juro, esta secção por si só já vale o preço do livro.
Outros temas abordados incluem a medição do risco de taxa de juro, cobertura multimoeda, arbitragem e especulação, análise de cenários e simulação de Monte Carlo.
Sem dúvida, os swaps são o desenvolvimento financeiro mais importante dos últimos anos. Os swaps de taxas de juro e de moedas são a fonte definitiva para compreender e aplicar estes poderosos instrumentos.

The swap market has revolutionized the world of finance. No other instrument provides such flexibility in managing the risk of assets and liabilities. Indeed, swaps simply have no equal as financing and risk-management tools.
The growth of the swap market has been phenomenal. After coming into being less than 20 years ago, the notional value of the swap market has expanded to around $3 trillion. Among financial professionals, the influence of the swap market is second only to the Treasury yield curve in importance.
Interest Rate and Currency Swaps explains how swaps work and how they can be applied to a variety of situations. In clear, straightforward language this book describes the structure of swaps from simple to complex, risk and price analysis of swap transactions and hedging principles.
Many corporations use interest rate swaps to borrow at lower costs than they could through more traditional financing means. Similarly, with the globalization of business, currency swaps are frequently used to hedge foreign exchange risk. Indeed, for most large companies and financial institutions, swap transactions have become routine.
As the swap market has grown, so has the complexity of swap instruments. Authors Ravi Dattatreya, Raj Venkatesh and Vijaya Venkatesh describe in detail a variety of swap structures including: off-market swaps, zero coupon swaps, swaps-in-arrears, basis swaps and forward swaps.
In addition, the authors devote considerable attention to asset/liability management through swaps. They describe basic hedging techniques, as well as unveiling a new method for managing yield curve risk. For any financial institution or corporation grappling with interest rate risk, this section alone is well worth the book's price.
Other topics addressed include measuring interest rate risk, multi-currency hedging, arbitrage and speculation, scenario analysis, and Monte Carlo simulation.
Without question, swaps are the single most important finance development in recent years. Interest Rate and Currency Swaps is the definitive source to understand and apply these powerful instruments.